¿Cuánto más puede durar el liderazgo de NVIDIA?

NVIDIA: Perspectivas Futuras y Comportamiento de sus Acciones

NVIDIA ha sido una de las compañías tecnológicas más destacadas en la última década, impulsada por sus innovaciones en gráficos, inteligencia artificial (IA) y centros de datos.

En la última sesión, las acciones corrigieron un 5%, acumulando una caída del 22% desde los máximos de hace un mes. Sin embargo, en el último año, las acciones han subido un 105% y en los últimos cinco años más de un 2500%.

Hace apenas un mes, NVIDIA se convirtió durante un par de sesiones en la empresa más valiosa del mundo, superando a Microsoft, que rápidamente recuperó el reinado.

Resultados de NVIDIA

NVIDIA ha reportado consistentemente magníficos resultados financieros, con un crecimiento significativo en sus ingresos y beneficios. En su último trimestre, la compañía reportó ingresos de 8.29 mil millones de dólares, un incremento del 50% en comparación con el mismo período del año anterior. Este crecimiento ha sido impulsado principalmente por la alta demanda de sus unidades de procesamiento gráfico (GPU) en los mercados de videojuegos, IA y centros de datos.

Principales Catalizadores de Crecimiento

1. Inteligencia Artificial y Machine Learning: NVIDIA se ha posicionado como un líder en el desarrollo de tecnologías de IA, con sus GPU siendo utilizadas en una amplia gama de aplicaciones desde la investigación médica hasta los vehículos autónomos.
2. Centros de Datos: El negocio de centros de datos de NVIDIA ha experimentado un crecimiento exponencial, con ingresos de 2.37 mil millones de dólares, representando un aumento del 79% año tras año.
3. Videojuegos: La industria de los videojuegos sigue siendo un mercado clave para NVIDIA, con ingresos trimestrales de 3.06 mil millones de dólares provenientes de este segmento.
4. Automotriz: Los ingresos del segmento automotriz de NVIDIA crecieron un 35% interanual, alcanzando los 251 millones de dólares, impulsados por el aumento de la adopción de tecnologías de conducción autónoma.

NVIDIA podría ser un monopolio

A pesar de perder un contrato importante con Apple para sus TPUs a favor de AMD, la demanda de chips de IA sigue siendo sólida. NVIDIA sigue dominando con una cuota de mercado alrededor del 85% en el sector de centros de datos de IA.

Es buena idea comprar acciones de NVIDIA?

UBS estima que NVIDIA podría generar 204 mil millones de dólares en ingresos en el año calendario 2025, un aumento del 70% respecto al año fiscal actual. La demanda de la nueva generación de chips Blackwell podría ser un factor clave, con expectativas de generar 9 mil millones de dólares por cada 5,000 sistemas vendidos.

Competidores de NVIDIA y posibles riesgos

A pesar de su posición dominante, NVIDIA se enfrenta a una competencia cada vez mayor y más preparada en el mercado de chips de Inteligencia Artificial. Empresas como AMD e Intel están intensificando sus esfuerzos para capturar una mayor cuota de mercado. Por ejemplo, AMD ha experimentado un aumento del 115% en sus ingresos de centros de datos, alcanzando 2.8 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2024, impulsado por la demanda de sus GPU Instinct.

1. Acusaciones Antimonopolio: NVIDIA está siendo investigada por el gobierno de EE.UU. por presuntas violaciones antimonopolio. Las acusaciones sugieren que NVIDIA ha participado en abusos de mercado, potencialmente amenazando con penalizar a los clientes que compren productos de la competencia. Investigaciones similares están en curso en Francia, complicando aún más el panorama legal de la compañía.
2. Retrasos en la Producción: La anticipada serie de tarjetas gráficas RTX 50 podría enfrentar retrasos debido a problemas de producción. La dependencia de NVIDIA en TSMC para la fabricación ha encontrado un obstáculo, afectando el cronograma para sus últimas tarjetas de centros de datos de IA. Este retraso podría impactar la cuota de mercado de NVIDIA, especialmente a medida que competidores como AMD e Intel continúan avanzando con sus propias líneas de productos.
3. Creciente Competencia: Las grandes empresas tecnológicas como Apple, Meta y Google están entrando en el mercado de chips de IA a través de adquisiciones, intensificando aún más la competencia. Apple, por ejemplo, ha comenzado a utilizar unidades de procesamiento tensorial (TPU) de Google para entrenar su modelo de lenguaje gran tamaño (LLM), una oportunidad que NVIDIA perdió.

Adquisiciones Recientes de NVIDIA

NVIDIA ha realizado inversiones significativas en investigación y desarrollo, destinando 1.77 mil millones de dólares en el último trimestre. Además, la compañía adquirió ARM Holdings por 40 mil millones de dólares, una jugada estratégica para consolidar su posición en el mercado de semiconductores.

Desafíos por delante pero el mercado de los chips crece mucho

NVIDIA ha demostrado ser una fuerza dominante en la industria tecnológica, y sus innovaciones en IA, centros de datos y videojuegos la posicionan para un crecimiento continuo.

Se espera que los ingresos de los semiconductores de IA a nivel mundial asciendan a 71 mil millones de dólares en el 2024, lo que supone un aumento del 33% con respecto al 2023, según la última previsión de Gartner, Inc.

Sin embargo, la creciente competencia, las investigaciones antimonopolio, y los problemas de producción presentan desafíos significativos. La sostenibilidad del crecimiento de NVIDIA dependerá de su capacidad para mantener su ventaja tecnológica.