¡Inversores atentos! Cox sale a bolsa con importante respaldo y un atractivo descuento de hasta 27%

• El precio por acción de Cox se ha fijado en un rango entre los 10,23 y 11,38 euros.
• La participación de Amea Power, controlada por la familia árabe Al Nowais, destaca como un importante respaldo para la salida a bolsa de la compañía. 
• Cox ha experimentado un crecimiento significativo con ingresos de 306,4 millones de euros durante el primer semestre de 2024.

Cox está listo para debutar en la bolsa española el próximo 14 de noviembre, una de las pocas salidas a bolsa de este año en España. La empresa planea captar entre 200 y 220 millones de euros a través de una ampliación de capital, colocando más del 24% de su capital social, lo que valoraría a la compañía en un rango de entre 837 y 931 millones de euros.

El precio por acción de Cox se ha fijado en un rango entre los 10,23 y 11,38 euros, que será definitivo el próximo 12 de noviembre, justo antes de su estreno en el Mercado Continuo. La oferta pública de suscripción (OPS) incluye la emisión de entre 17,57 y 19,55 millones de acciones nuevas, que representan el 24% del capital social de la compañía. Tras la colocación, Cox tendrá un 20,3% de capital flotante, con un 3,39% adicional en manos del grupo inversor emiratí Amea Power, según ha publicado recientemente el digital Expansión.

Proyecciones y objetivos de inversión

Los fondos captados permitirán a Cox impulsar proyectos estratégicos en generación de energía renovable, concesiones de agua y transmisión de energía. Aunque la compañía estima destinar el 42,37% de los fondos a estas iniciativas, advierte que aún necesita financiamiento adicional para cubrir el 57,63% de su pipeline de proyectos.

El grupo de infraestructuras y energías renovables espera que los ingresos netos, descontados los gastos de la OPS, asciendan a unos 189,6 millones de euros, que serán destinados a fortalecer su posicionamiento en el sector de infraestructuras sostenibles.

Una salida de Cox a la bolsa respaldada por grandes inversores

La participación de Amea Power, controlada por la familia árabe Al Nowais, destaca como un importante respaldo para la salida a bolsa de Cox. Además, Banco Santander y Attijarawafa Bank actuarán como inversores ancla, representando el 37,5% de las acciones de la oferta inicial. El presidente y fundador, Enrique Riquelme, seguirá siendo el mayor accionista de la compañía, aunque su participación pasará del 77% al 59% tras la colocación.

Sin política de dividendos a corto plazo

Cox ha informado a los inversores de que no ha establecido una política de reparto de dividendos en los próximos tres años. La compañía planea reinvertir sus beneficios en nuevos proyectos para expandir su negocio en el sector de infraestructuras sostenibles. Tras este periodo, Cox evaluará si introduce una política de dividendos basada en sus resultados y necesidades financieras.

Datos financieros y expectativas de crecimiento

Durante el primer semestre de 2024, Cox ha experimentado un crecimiento significativo, con ingresos de 306,4 millones de euros, un aumento del 56% respecto al año anterior. Su EBITDA alcanzó los 56,5 millones de euros, lo que supone un crecimiento de más del 300% en comparación con los beneficios del mismo periodo de 2023. Cox cuenta con una posición de caja de 31,8 millones de euros, lo que refuerza su estabilidad financiera para afrontar su salida a bolsa.

Descuento en el precio de salida

Según la valoración de Cox, la compañía podría cotizar con un descuento de entre el 18% y el 27% respecto a sus principales comparables, como Veolia y Acciona. Esto sugiere una oportunidad potencialmente atractiva para los inversores, especialmente en un contexto de creciente demanda de energías renovables y soluciones sostenibles.

Con una sólida cartera de proyectos y el respaldo de importantes inversores, Cox apuesta por fortalecer su papel en el mercado de infraestructuras sostenibles. La compañía busca no solo consolidarse en el sector, sino también captar la atención de inversores en busca de proyectos con una visión a largo plazo en el desarrollo de energías renovables y el tratamiento de aguas.

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