¡Venta concretada! Ferrovial se despide de parte de Heathrow

• Ferrovial, histórico accionista de Heathrow, ha decidido desinvertir parte de su participación en el aeropuerto londinense. Ha obtenido 2.000 millones de euros al vender el 19,75% de sus acciones.
• La empresa española también ha decidido conservar el 5,25% que, gracias a una revalorización contable, representan 500 millones de euros.

Se ha confirmado un cambio trascendental en la estructura accionarial del aeropuerto de Heathrow. Lo que ha sorprendido enormemente a los analistas financieros, quienes no esperaban una movida de esta índole, al ser uno de los aeropuertos más transitados del mundo.

Lo cierto es que, esta nueva configuración accionaria podría desencadenar una serie de cambios en la gestión del aeropuerto. Desde la implementación de nuevas rutas hasta la modernización de sus instalaciones.

De hecho, los expertos anticipan que los próximos meses serán cruciales para determinar el rumbo que tomará Heathrow bajo esta nueva dirección.

Pues Ferrovial, uno de los principales accionistas del aeropuerto londinense de Heathrow, ha dado un gran paso al vender una parte significativa de su participación.

Heathrow cambia de manos: Ferrovial reduce su participación

Finalmente, la transacción que involucra la venta de la mayor parte de las acciones de Ferrovial en Heathrow ha sido concretada. Tras un arduo proceso de negociación, que se ha extendido por más de un año y ha estado marcado por diversas dificultades, la compañía ha logrado finalizar la venta.

Se ha desprendido de una porción significativa de su participación, con un producto de la venta del 19,75% del capital accionario de la infraestructura aeroportuaria. Esta operación que ha acaparado la atención del sector, también ha logrado generar 2.000 millones de euros.

Antecedentes del acuerdo

A finales de 2023, la compañía anunció la transferencia completa de su participación (aproximadamente un 25%) en FGP Topco. De esta forma, la matriz de Heathrow, pasaría al dominio de los inversores Ardian y al Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita. Por una suma que pudo llegar a los 2.730 millones de euros.

De esta forma, la compañía española informó en su momento que la concreción de la venta estaba condicionada al cumplimiento de ciertos requisitos legales. Estos incluían el derecho de adquisición preferente (ROFO) y el derecho de acompañamiento total (full tag-alone right), estipulados en el acuerdo de accionistas y los estatutos de FGP Topco.

En otras palabras, los demás accionistas de la sociedad tenían la opción de igualar la oferta presentada por los compradores y de exigir que se les adquiriese la totalidad de sus acciones si se ejecutaba la venta.

Pero, de acuerdo con lo informado por la empresa, se produjo un ejercicio parcial de los derechos de acompañamiento por parte de algunos accionistas de FGP Topco. Cabe mencionar que, este ejercicio representó aproximadamente el 35% del capital social. Por lo que tuvo un impacto directo en el volumen total de acciones objeto de la transacción.

Operación final de Ferrovial

Es evidente que, a pesar de existir un acuerdo previo, como se ha explicado, las acciones necesarias para su cumplimiento no se llevaron a cabo.

Por esta razón, Ferrovial anunció en junio del año en curso, una nueva venta de activos. Transfiriendo el 19,75% de su participación en Heathrow a los inversores Ardian y PIF por un monto de 2.000 millones de euros. Pero conservando el 5,25% de su capital de Heathrow.

También se conoce que, la venta de su participación permitirá a Ferrovial registrar un beneficio contable de 2.500 millones de euros en su balance de 2024.

Ahora bien, de los 2.500 millones de euros de beneficio total, 2.000 millones se obtendrán directamente de la venta de las acciones. Mientras que los 500 millones restantes corresponden a una revalorización contable de la participación minoritaria que Ferrovial mantendrá en Heathrow.

Este movimiento estratégico marca un antes y un después en la relación de Ferrovial con Heathrow. Después de 17 años como actor principal en la gestión del aeropuerto londinense, la compañía española ha decidido desinvertir y reorientar sus esfuerzos hacia otros proyectos.

Y con la culminación de esta transacción solo queda observar las decisiones que Ferrovial tomará para invertir su nuevo capital.