Helios toma control de Lar España tras alcanzar el 92,2%

• Helios toma el control de Lar España  tras una Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria valorada en 695 millones de euros.
• La operación fija el precio en 8,30 euros por acción, con implicaciones en la exclusión de Lar España de los índices bursátiles.
• Grupo Lar e Hines planifican una gestión estratégica enfocada en maximizar la generación de caja, limitando nuevos proyectos de construcción.

Helios, un consorcio liderado por Hines y Grupo Lar, ha conseguido el control del 92,2% del capital de Lar España, una de las principales SOCIMI especializadas en centros comerciales. Esta operación, autorizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), fue ejecutada mediante una Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria a un precio de 8,30 euros por acción, consolidando la posición de Helios en el mercado inmobiliario español. La transacción, valorada en 695 millones de euros, representa un movimiento estratégico clave que tendrá implicaciones importantes para los accionistas y el sector en general.

Detalles de la OPA sobre Lar España

La oferta, que fijó el precio de 8,30 euros por acción, obtuvo la aprobación del 91,29% de los accionistas de Lar España, alcanzando un nivel de respaldo suficiente para que Helios tomara el control mayoritario de la compañía. Este precio incluía una prima del 20% sobre el precio promedio de cotización en los últimos tres meses, lo que resultó atractivo para la mayoría de los inversores.

Con la aceptación de la OPA y la suma de las acciones previamente inmovilizadas, Helios alcanzó un 92,2% del capital social de Lar España. Este porcentaje habilita al consorcio a ejercer el derecho de compra forzosa (sell-out) y adquirir las acciones restantes, lo que permitirá una gestión centralizada de la compañía.

La exclusión de Lar España de varios índices bursátiles, como el Ibex Medium Cap, ya está programada para el 17 de diciembre de 2024. Este cambio, aunque esperado, podría reducir la visibilidad de la compañía entre inversores institucionales, especialmente aquellos con estrategias ligadas a índices.

Impacto en Lar España y el mercado inmobiliario

La adquisición mayoritaria plantea cambios significativos en la gestión y estrategia de Lar España. Grupo Lar, que conservará la responsabilidad operativa de los activos, ha confirmado que la nueva estrategia priorizará la generación de caja sobre la expansión a través de nuevos proyectos de construcción, dada la creciente presión sobre los márgenes en el sector inmobiliario. La gestión de los actuales centros comerciales buscará optimizar su rendimiento financiero, en un esfuerzo por maximizar el valor para los accionistas.

En cuanto a los resultados financieros, Lar España registró en 2023 ingresos operativos de 95 millones de euros, un incremento del 14% en comparación con el año anterior. Sin embargo, el beneficio neto se redujo un 49%, situándose en 36,8 millones de euros, debido principalmente a la depreciación de sus activos inmobiliarios. Esta tendencia refleja los desafíos del sector, incluidos los altos costes de financiación y la ralentización del consumo.

El movimiento hacia la exclusión bursátil también sugiere una posible transición hacia mercados menos regulados, lo que podría reducir las exigencias administrativas y aumentar la flexibilidad operativa de la empresa. A pesar de estas medidas, los retos persisten, especialmente en un entorno marcado por la volatilidad económica y la incertidumbre en el mercado de bienes raíces.

Análisis insider: el papel de Hines y Grupo Lar

El consorcio Helios está compuesto por Hines, un gigante global del sector inmobiliario con activos valorados en más de 96.000 millones de euros, y Grupo Lar, con más de cinco décadas de experiencia en el desarrollo y gestión de proyectos inmobiliarios. Juntos, buscan reforzar la posición de Lar España como líder en el segmento de centros comerciales.

Hines aporta su experiencia internacional y recursos financieros, mientras que Grupo Lar se encarga de la gestión operativa y estratégica. Según declaraciones recientes, el objetivo de ambas entidades es mantener una política de gestión prudente, enfocándose en la estabilidad y en la generación de valor a largo plazo, sin recurrir a estrategias agresivas de expansión.

La toma de control de Lar España por parte de Helios marca un nuevo capítulo en el sector inmobiliario español. Con un enfoque estratégico en la optimización de activos y la generación de rentabilidad, Lar España se enfrenta a una nueva etapa bajo el liderazgo conjunto de Hines y Grupo Lar. A medida que avancen los próximos meses, los movimientos estratégicos del consorcio serán determinantes para el futuro de la compañía en un mercado competitivo y en constante evolución.

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