Barnes Group, en negociaciones con Apollo Global Management

• Barnes Group sujeta a potencial adquisición por Apollo Global Management.
• La potencial adquisición revaloriza las acciones de Barnes Group un +10,0%.
• Insiders poseen el 9,20% de las acciones de Barnes Group.

4 de octubre 2024, las acciones de Barnes Group Inc. (NYSE:B) se revalorizan +10,00% a su apertura, alcanzando un precio por acción de 44,00 dólares, tras un informe sobre las intenciones de Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) de adquirir Barnes. La negociación valorada en 2,000 millones de dólares aproximadamente, señala un movimiento estratégico para fortalecer su cartera industrial y aeroespacial.

Modelo de negocio de Barnes

Fundada en 1857, Barnes esta dedicada a la fabricación de componentes para diversas industrias, incluidas la aeroespacial, la salud y la electrónica. Su división aeroespacial produce piezas para motores de turbinas comerciales y militares, mientras que su unidad industrial desarrolla soluciones de moldeo y automatización. Actualmente, la compañía cuenta con 5,700 empleados y 43 ubicaciones de fabricación. La capitalización de mercado de Barnes Group es de 50,8 millones.

Resultados financieros

La potencial adquisición sigue a la publicación de resultados financieros al segundo trimestre 2024, en los cuales Barnes reportó una pérdida neta de 46,8 millones de dólares, con ingresos de 382,2 millones de dólares que no cumplieron las expectativas. No obstante, los ingresos suponen un incremento del 13% en comparación al segundo trimestre 2023 y un crecimiento orgánico de 5%. El margen operativo ajustado se sitúo en 12,4%, mientras el EBITDA en 20,0%, con un aumento de 20 puntos básicos. El BPA ajustado se registro 0,37.

Para el 2024, Barnes anticipa un crecimiento de ventas del 10% al 12% y un crecimiento orgánico del 4% al 6%. Se estima un margen EBITDA ajustado entre el 20% y 22%, mientras el BPA ajustado se proyecta entre 1,55 y 1,75.

Desempeño por sector

En el segmento aeroespacial, las ventas del segundo trimestre alcanzaron los 218 millones de dólares, un aumento del  79%. Las ventas orgánicas crecieron un 8% y la adquisición de MB Aerospace aportó un 71%. La ventas de fabricación de equipo incrementaron un 75% y las ventas de postventa un 84%. En términos orgánicos, estas aumentaron un 1% y las de postventa un 19%.

En el segmento industrial, las ventas del segundo trimestre fueron de 164 millones de dólares, lo que supone una disminución del 24% debido a la venta de Associated Spring y Hanggi. Sin embargo las ventas orgánicas crecieron un 3%.

Beneficios para Apollo

Apollo Global Management, con una capitalización de mercado de 74,800 millones de dólares, mediante esta adquisición estaría en posición de mejorar significativamente el valor de sus acciones a largo plazo, dada su experiencia en la gestión de activos industriales.

Actualmente las acciones de Apollo cotizan a un valor de 134,89 dólares, reportando una revalorización de +3,53%. Con un PER de 14,2 se respalda las expectativas de crecimiento de la compañía, mientras el BPA de 9,25 refuerza la capacidad de generar ganancias para sus accionistas.

Insiders

Barnes Insiders poseen el 9,20% de las acciones. Para el 2024, no se reportan movimientos. Sin embargo en el 2023, se realizaron compras significativas que superan los 3 millones de dólares. De estas compras destaca Hook Thomas J., Presidente y CEO, quien adquirió acciones por un valor de 2,2 millones de dólares.

En lo referente a Apollo Insiders, estos poseen el 26,40% de las acciones. En los últimos 90 días, se reportan ventas insiders por 11 millones de dólares, realizadas por Zelter James, Co-Presidente de la compañía, durante el mes de agosto 2024.