- El Ibex 35 modera su caÃda semanal al 2,6% gracias al impacto positivo del dato de empleo en EE.UU., que sorprendió a los mercados con una creación de 254.000 nuevos puestos de trabajo.
- La solidez del mercado laboral estadounidense ha enfriado las expectativas de nuevas rebajas de tipos de interés, lo que ha provocado movimientos mixtos en las bolsas europeas y el repunte de la rentabilidad de los bonos.
- Los sectores financiero y energético lideraron los avances en España, destacando el crecimiento de Sabadell (+2,58%) y Repsol (+1,44%) en una jornada positiva para los mercados.
Las bolsas europeas cerraron una semana marcada por la incertidumbre geopolÃtica, con un respiro tras la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos, que superaron las expectativas del mercado.
El informe oficial de empleo, publicado el viernes, mostró que la economÃa estadounidense creó 254.000 puestos de trabajo en septiembre, superando con creces las previsiones de los analistas, que esperaban alrededor de 140.000 empleos.
Esta mejora en el mercado laboral permitió reducir la tasa de desempleo al 4,1%, una décima por debajo de lo previsto.
Impacto en los mercados europeos y el Ibex 35
Este dato inesperadamente fuerte tuvo un doble impacto en los mercados. Por un lado, impulsó la confianza en la economÃa global, disipando algunos temores sobre un posible aterrizaje brusco.
Sin embargo, al mismo tiempo, las cifras redujeron las expectativas de futuras rebajas en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Los inversores, que habÃan descontado más recortes de tipos, vieron enfriadas sus esperanzas, lo que se reflejó en los movimientos mixtos en las bolsas.
En España, el Ibex 35 cerró la jornada con una ligera subida del 0,35%, situándose en 11.659,20 puntos. A pesar de este repunte, el Ãndice acumuló una caÃda semanal del 2,6%, influenciado por la volatilidad y las tensiones geopolÃticas en Oriente Próximo, junto con la subida de los precios del petróleo.
Sector financiero y energético al alza
El sector financiero en España aprovechó la subida en los rendimientos de los bonos provocada por los datos de empleo.
Los bancos, que habÃan sido castigados en las últimas jornadas, lideraron las subidas, destacando Sabadell (+2,58%) y BBVA (+2,34%).
Además, CaixaBank cerró con un avance del 2,51%, mostrando una recuperación notable. Estos movimientos fueron impulsados en parte por el aumento de los intereses de la deuda, que ofreció un alivio a las entidades financieras.
En CaixaBank, los insiders han realizado ventas significativas en los últimos meses. Directivos como Gonzalo Gortázar, consejero delegado, vendieron más de 134.000 acciones en agosto de 2024 por un total de 719.355 EUR, mientras que otros directores también realizaron ventas por más de 100.000 EUR en septiembre.
Por otro lado, el sector energético también vio incrementos importantes. Repsol, la compañÃa energética española, registró su sexta subida consecutiva con un aumento del 1,44%, en un contexto de fuerte alza del precio del petróleo.
En Repsol, el panorama es distinto. El consejero delegado, Josu Jon Imaz, ha incrementado su participación con múltiples compras. En agosto de 2024, adquirió 15.000 acciones por 187.500 EUR, sumando más de 50.000 acciones en 2024 por un valor superior a los 700.000 EUR.
Asimismo, el barril de Brent, referencia en Europa, subió hasta los 78 dólares, en medio de las crecientes tensiones en Oriente Próximo y la posibilidad de interrupciones en la producción de crudo.
El efecto de los datos macroeconómicos en los bonos y las bolsas
La publicación del informe de empleo no solo afectó a los mercados de renta variable, sino también al de renta fija.
En Europa, la rentabilidad del bund alemán subió por encima del 2,20%, mientras que el bono español a diez años alcanzó de nuevo el 3%. Estos movimientos reflejan la percepción de que los bancos centrales, tanto la Reserva Federal como el Banco Central Europeo (BCE), podrÃan mantenerse más cautelosos a la hora de implementar nuevas polÃticas de relajación monetaria.
El mercado también observó con preocupación el repunte de los precios del petróleo, lo que añade una presión inflacionaria adicional.
Este aumento de los precios de la energÃa podrÃa obligar a los bancos centrales a mantener una postura más restrictiva, al menos en el corto plazo, lo que afecta a las expectativas de los inversores.
Perspectivas para las próximas semanas
A medida que los mercados se preparan para la publicación de nuevos datos económicos y los primeros resultados corporativos del último trimestre del año, los inversores seguirán muy atentos a las señales de los bancos centrales.
La combinación de un mercado laboral sólido en Estados Unidos y la persistente inflación, exacerbada por los precios del petróleo, podrÃa marcar la dirección de las polÃticas monetarias en los próximos meses.
En Europa, los principales Ãndices bursátiles mostraron un comportamiento mixto tras la publicación de los datos de empleo en EE.UU.
El DAX alemán subió un 0,55%, el CAC francés un 0,85% y el MIB italiano un 1,28%. Por otro lado, el FTSE británico cerró prácticamente plano, con una caÃda mÃnima del 0,02%.
En conclusión, los sólidos datos de empleo en Estados Unidos ofrecieron un respiro temporal a los mercados, aunque también enfriaron las expectativas de futuras rebajas de tipos. A nivel local, el Ibex 35 logró moderar su caÃda semanal al 2,6%, liderado por los sectores financiero y energético.
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