Caceis cambia de manos: Santander vende su 30,5% y Crédit Agricole toma el control total

• Santander optimiza su capital con la venta de su participación en Caceis, reforzando su ratio CET1 fully loaded en 10 puntos básicos.
• Crédit Agricole pasa a controlar el 100% de Caceis, consolidando su posición en el negocio de custodia de valores.
• Impacto limitado en los resultados de Santander, pero en línea con su estrategia de desinversiones para generar valor a los accionistas.

Banco Santander anunció la venta de su participación del 30,5% en Caceis, la entidad de depositaría y custodia de valores creada en colaboración con Crédit Agricole en 2019.

Esta operación se alinea con los objetivos estratégicos del banco, centrados en optimizar el capital y mejorar la generación de valor para sus accionistas.

La venta tendrá un impacto positivo de 10 puntos básicos en la ratio CET1 fully loaded, un indicador clave de solvencia. Al cierre del tercer trimestre de 2023, esta ratio era del 12,5%, y la operación refuerza su posición financiera.

Según el comunicado enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), esta transacción no afectará significativamente los resultados ni el beneficio por acción de Santander.

Detalles financieros de la operación

Aunque no se han divulgado cifras exactas, el impacto en el balance se reflejará durante 2024, cuando se espera que la operación quede cerrada. Cabe destacar que la alianza con Crédit Agricole para la custodia en Latinoamérica no forma parte de esta transacción, donde la participación se mantiene en proporciones similares: 70% Crédit Agricole y 30% Santander.

El negocio en Latinoamérica representa apenas un 10% del total de Caceis, evidenciando que la transacción principal se concentra en los mercados europeos. Esta segmentación es clave para entender la estrategia del Santander de priorizar áreas con mayor rentabilidad y menor riesgo.

Impacto en el sector y el negocio de custodia

Con esta venta, Crédit Agricole pasa a tener el control absoluto del 100% de Caceis, consolidándose como un actor destacado en el negocio de custodia de valores y servicios de asset servicing. Este movimiento sigue la tendencia en el sector financiero, donde otras entidades han optado por desinvertir en áreas no esenciales.

Por ejemplo:

• Banco Sabadell vendió su negocio de custodia en 2020, adquirido por BNP Paribas.
• Banca March acordó la venta del 49% de Inversis a Euroclear por 200 millones de euros, con una opción de compra del 100% en un plazo de tres años.

Santander había creado Caceis como una estrategia para contrarrestar la caída en los ingresos por intereses. En 2019, transfirió la totalidad de Santander Securities Services (S3) y el 49,99% de sus operaciones en Brasil, México y Colombia. Esto generó una plusvalía contable de 700 millones de euros, utilizada para cubrir cargos extraordinarios.

Otras desinversiones recientes del Santander

La venta de su participación en Caceis se suma a otras operaciones estratégicas realizadas por el banco en el último año:

• Cartera de hipotecas sanas: En diciembre, se reportó el interés de Morgan Stanley en adquirir una cartera de hipotecas por 900 millones de euros, una de las mayores operaciones de este tipo en los últimos años.
• Préstamos re-performing (RPL): En julio, Santander vendió una cartera al fondo estadounidense Balbec por 90 millones de euros.
• Cartera de hipotecas morosas: También en julio, se deshizo de una cartera valorada en 270 millones de euros.

Estas transacciones evidencian la estrategia del banco de reducir riesgos y optimizar recursos para centrarse en áreas de negocio más estratégicas y rentables.

Una estrategia orientada a la rentabilidad

La venta del 30,5% de Caceis refleja la capacidad de Santander para adaptarse a un entorno financiero dinámico, priorizando la eficiencia del capital y la generación de valor para sus accionistas.

La operación no solo fortalece su posición financiera, sino que también permite al grupo concentrarse en mercados clave y en productos con mayor margen de rentabilidad.

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